好刀也要學(xué)會(huì)用，信息披露不難懂
更新時(shí)間：2021-09-14 15:53:42瀏覽次數(shù)：2518
來源：深圳證券交易所|投資者教育|風(fēng)險(xiǎn)教育
編者按：
我國資本市場有龐大的中小投資者群體，中小投資者的理性參與，是維護(hù)市場穩(wěn)定、激發(fā)市場活力的重要基礎(chǔ)。在參與市場過程中，了解自己享有哪些權(quán)利、知道如何行使這些權(quán)利、清楚權(quán)益受侵害時(shí)如何維權(quán)，是增強(qiáng)中小投資者自我保護(hù)能力，幫助投資者更加成熟理性參與市場的核心內(nèi)容。深交所投資者教育中心聯(lián)合投服中心以及威諾、盈科、君澤君律師事務(wù)所共同推出“投資者權(quán)益300問”系列，圍繞“知權(quán)、行權(quán)、維權(quán)”中的重點(diǎn)問題一一進(jìn)行解答。本篇為該系列第六篇，帶您了解投資者在上市公司信息披露中的權(quán)利運(yùn)用。
上市公司信息披露與投資者權(quán)益關(guān)系密切，投資者可以從中獲得公司的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、治理結(jié)構(gòu)、涉及的重大訴訟等信息，是判斷公司價(jià)值的重要依據(jù)。在上市公司信息披露中，投資者如何行使自己的合法權(quán)利呢？一起去了解一下吧！
1、什么是上市公司信息披露？
上市公司信息披露是指上市公司以招股說明書、上市公告書、定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告等形式，把公司的相關(guān)信息，向投資者和社會(huì)公眾公開披露的行為。從投資者權(quán)利行使的角度來說，信息披露是投資者行使知情權(quán)的重要基礎(chǔ)之一。
2、上市公司信息披露文件主要包括哪些？
上市公司信息披露由發(fā)行前的披露和上市后的持續(xù)信息公開組成，發(fā)行前的披露包括招股說明書等文件，上市后的持續(xù)信息披露包括定期報(bào)告及重大事件的臨時(shí)報(bào)告。
其中，定期報(bào)告包括年度報(bào)告、中期報(bào)告和季度報(bào)告，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)會(huì)定期發(fā)布，是投資者了解上市公司整體情況的重要途徑。上市公司應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起四個(gè)月內(nèi)披露年度報(bào)告，在每個(gè)會(huì)計(jì)年度的上半年結(jié)束之日起兩個(gè)月內(nèi)披露中期報(bào)告，在每個(gè)會(huì)計(jì)年度第一季度、第三季度結(jié)束后的一個(gè)月內(nèi)披露季度報(bào)告。其中，中期報(bào)告和季度報(bào)告內(nèi)容相對(duì)簡略，而年度報(bào)告內(nèi)容最豐富。臨時(shí)報(bào)告是指發(fā)生可能對(duì)上市公司證券及其衍生品交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件，上市公司應(yīng)當(dāng)立即披露臨時(shí)報(bào)告，說明事件的起因、目前狀態(tài)和可能產(chǎn)生的影響。
3、投資者獲取披露信息的途徑有哪些？
《證券法》規(guī)定，依法必須披露的信息，應(yīng)當(dāng)在中國證監(jiān)會(huì)指定的媒體發(fā)布，同時(shí)將其置備于公司住所、證券交易所，供社會(huì)公眾查閱。投資者可以通過中國證監(jiān)會(huì)指定的媒體獲取信息，包括證券交易所官網(wǎng)、巨潮資訊網(wǎng)、《上海證券報(bào)》《中國證券報(bào)》《證券時(shí)報(bào)》《證券日?qǐng)?bào)》等。
4、閱讀上市公司公告的注意事項(xiàng)有哪些？
投資者在閱讀上市公司公告時(shí)需注意以下幾點(diǎn)：
一是認(rèn)真研究公告。公告是上市公司最重要的信息披露窗口，內(nèi)容豐富且具有一定專業(yè)性，投資者通篇認(rèn)真研讀公告內(nèi)容可以防止錯(cuò)過公告中關(guān)鍵信息；二是重視公告中的數(shù)據(jù)。公告中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是判斷公司財(cái)務(wù)狀況的重要依據(jù)，數(shù)據(jù)信息與文字相比更客觀，投資者應(yīng)著重關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表等數(shù)據(jù)內(nèi)容；三是關(guān)注公告中的時(shí)間。投資者需要關(guān)注公告中的股權(quán)登記日、除權(quán)除息日、股東大會(huì)投票日期等重要時(shí)間節(jié)點(diǎn)，必要時(shí)做好記錄；四是重視公告揭示的風(fēng)險(xiǎn)，基于對(duì)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力、公司基本面和股價(jià)的合理判斷做出理性投資決策。
5、信息披露違規(guī)行為有哪些？
上市公司信息披露違規(guī)行為，指上市公司在信息披露的過程中，違反相關(guān)的法律、法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件以及交易所相關(guān)規(guī)則，存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的信息披露行為。
信息披露違規(guī)行為往往存在公司信息披露不完整、風(fēng)險(xiǎn)揭示不充分的情況，不僅破壞上市公司誠信形象、打擊投資者信心，還常常與內(nèi)幕交易違規(guī)行為相關(guān)，一些股東或個(gè)人會(huì)利用不正當(dāng)?shù)男畔⑴哆M(jìn)行內(nèi)幕交易或股價(jià)操縱，嚴(yán)重?fù)p害中小投資者的利益?，F(xiàn)行法律規(guī)定，上市公司公告的信息披露資料，有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，上市公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任；其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他直接責(zé)任人員，保薦人、承銷的證券公司，以及有過錯(cuò)的控股股東、實(shí)際控制人承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。
小貼士：
公告是上市公司信息披露的正式渠道，通過閱讀公告可以較為全面的了解上市公司基本面信息，也是投資者行使知情權(quán)的重要方式。建議您認(rèn)真閱讀公司公告，不要輕信社交論壇等非正式信息披露渠道的所謂“內(nèi)幕消息”。
（本篇由中證中小投資者服務(wù)中心供稿）
（免責(zé)聲明：本文僅為投資者教育之目的而發(fā)布，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。深圳證券交易所力求本文所涉信息準(zhǔn)確可靠，但并不對(duì)其準(zhǔn)確性、完整性和及時(shí)性做出任何保證，對(duì)因使用本文引發(fā)的損失不承擔(dān)責(zé)任。）